传说中“躺着就能赚钱”的量化交易到底是何方神圣？

“现代金融之父”尤金·法玛提出过著名的“有效市场假说”——在一个足够理性的市场中，投资者无论采取任何方法，都不可能在市场中获取超额利润。

但有效市场在现实中是不存在的，现实的金融市场存在着各种“缺陷”，其中最大的缺陷就是市场信息的不对称性和人性贪婪不受控的弱点。所以金融市场上的一切投资方法都是通过寻找市场的“缺陷”来赚钱的，先发现“缺陷”的投资者更快地通过更低价格的买入或更高价格的卖出赚钱。

那么，如何把握市场中存在的“缺陷”呢？随着量化交易的蓬勃发展，人们逐渐找到了答案。这个号称“躺着就能赚钱”的技术到底是何方神圣？目前在国内外的发展情况如何？我们该如何选择一个合适的量化平台？让我们一起往下看。

深圳证券交易所对于量化交易的定义如下：量化交易是指投资者利用计算机技术、金融工程建模等手段将自己的金融操作方式，用很明确的方式去定义和描述，用以协助投资者进行投资决策，并且严格的按照所设定的规则去执行交易策略（买、卖）的交易方式。帮助投资者制定投资决策、减少执行成本、进行套利、风险对冲和帮助做市商实现报价的功能。

▲国外量化投资发展阶段

第一阶段（1971-1977年）：1971年，世界第一只被动量化基金由巴克利国际投资管理公司发行。1977年世界上第一只主动量化基金也是由巴克利发行，发行规模达到70亿美元，算是美国量化投资的开端。
第二阶段（1977-1995年）：这段期间，量化投资在海外发展较为缓慢，但随着信息技术和计算机技术方面取得巨大进步后，量化投资才迎来了高速发展的时代。
第三阶段（1995-至今）：从95年至今，量化投资技术逐渐趋于成熟，在目前全部的投资中，量化投资大约占比30%，指数类投资全部采用定量技术，主动投资中20-30%采用定量技术。

▲国内外量化投资规模对比