传说中“躺着就能赚钱”的量化交易到底是何方神圣?

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“现代金融之父”尤金·法玛提出过著名的“有效市场假说”——在一个足够理性的市场中,投资者无论采取任何方法,都不可能在市场中获取超额利润。

但有效市场在现实中是不存在的,现实的金融市场存在着各种“缺陷”,其中最大的缺陷就是市场信息的不对称性和人性贪婪不受控的弱点。所以金融市场上的一切投资方法都是通过寻找市场的“缺陷”来赚钱的,先发现“缺陷”的投资者更快地通过更低价格的买入或更高价格的卖出赚钱。

那么,如何把握市场中存在的“缺陷”呢?随着量化交易的蓬勃发展,人们逐渐找到了答案。这个号称“躺着就能赚钱”的技术到底是何方神圣?目前在国内外的发展情况如何?我们该如何选择一个合适的量化平台?让我们一起往下看。

【认识量化交易】

深圳证券交易所对于量化交易的定义如下:量化交易是指投资者利用计算机技术、金融工程建模等手段将自己的金融操作方式,用很明确的方式去定义和描述,用以协助投资者进行投资决策,并且严格的按照所设定的规则去执行交易策略(买、卖)的交易方式。帮助投资者制定投资决策、减少执行成本、进行套利、风险对冲和帮助做市商实现报价的功能。

传说中“躺着就能赚钱”的量化交易到底是何方神圣?

【国内外量化投资对比】

国外量化投资发展阶段

第一阶段(1971-1977年):1971年,世界第一只被动量化基金由巴克利国际投资管理公司发行。1977年世界上第一只主动量化基金也是由巴克利发行,发行规模达到70亿美元,算是美国量化投资的开端。
第二阶段(1977-1995年):这段期间,量化投资在海外发展较为缓慢,但随着信息技术和计算机技术方面取得巨大进步后,量化投资才迎来了高速发展的时代。
第三阶段(1995-至今):从95年至今,量化投资技术逐渐趋于成熟,在目前全部的投资中,量化投资大约占比30%,指数类投资全部采用定量技术,主动投资中20-30%采用定量技术。

国内外量化投资规模对比

传说中“躺着就能赚钱”的量化交易到底是何方神圣?
数据来源:中国基金业协会

▲中美量化投资标的数据对比如下(股票中的4%代表中国股票市场仅有4%的交易是通过量化投资完成)

传说中“躺着就能赚钱”的量化交易到底是何方神圣?

数据来源:barclay hedge 2015年3季度数据

▲国内量化投资潜在市场规模

传说中“躺着就能赚钱”的量化交易到底是何方神圣?

数据来源:中国基金业协会

2017年2月3日讯据中国基金业协会发布数据显示,截至2016年12月31日,基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约51.79万亿元(注:资管总规模中的私募基金规模及证券公司直投子公司的直投基金规模为实缴规模口径)。其中,基金管理公司管理公募基金规模9.16万亿元,基金管理公司及其子公司专户业务规模16.89万亿元,证券公司资产管理业务规模17.58万亿元,期货公司资产管理业务规模约2792亿元,私募基金管理机构资产管理认缴规模10.24万亿元,实缴规模7.89万亿元。(资料来源:中国基金业协会)

目前,公募、券商、期货公司都组建和成立了专门的量化交易部门,量化需求旺盛。

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